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大多数人都栽进了这个坑里

时间:2018-07-13 21:36来源:股市分析 作者:财经在线 点击:

  1、大多数人都这样……

  我们都知道,我国股市虽然大起大落,但是长期来看一直都是波浪上升的。别看现在上证跌到了2800,但以10年为周期往回看的话2800也是一个不低的位置。这样看来,投资基金和股票的小伙伴们应该大多数都是赚钱的才对(收益率高不高另说)。可是实际上并不是这样,据统计长期来看赚钱的股民可能不到2成,赚钱的基民多一些,但应该也不到一半。

  为什么会这样呢?豆妹认为这是因为亏钱的方法实在是太多了。买到地雷会亏,频繁割肉会亏,加了杠杆会亏,心态不稳会亏……而且一旦亏到一定程度,想回本的难度会成倍增加。对大多数人来说本金只有一份,一旦由于各种原因取得了很大的回撤,就很难翻身了。

  坑这么多,每个里面都有累累白骨。可要说哪种亏法最简单,哪个坑里尸体最多,看了下图就知道了:

大多数人都栽进了这个坑里

  数据来源:Wind、基金豆整理。数据截至2018年5月;

  图中的蓝线是每个月上证指数的收盘价,坐标轴在左侧;橙色柱子是该月的新发基金规模(亿元,仅统计股票型和混合型基金),坐标轴在右侧。

  可以明显看出,随着居民存款的增多和投资理财意识的增强,新发基金规模是一直在增长的。但重要的是,这个增长远远不是平稳的,而是呈现出很强的周期性:大多数时候新发基金规模都很小,偶尔会出现爆发式的增长。

  豆妹把爆发式增长的数据点标红加粗了,也就是说在红色的时候基金投资者呈现出了蜂拥入市的特征,而且这种蜂拥入市往往都出现在股市一波比较大的涨幅之后。大家为什么会这样做呢?豆妹脑补出了投资者小李的心理活动:

  “还有没有天理啊!隔壁那个老王,啥都不懂,本事比我小,工作没我认真,颜值也没我高,凭什么他都能买基金/炒股赚那么一大笔,还见人就吹。不行我也要买,他这样的都能赚,本天才不得赚翻了”

  但是与此同时,小李羡慕的隔壁老王可能也在狠狠地自拍大腿:“唉,气死我了,本天才早就看出来股市要涨,怎么当初就没多买点呢?要是买5倍的本金,现在已经多赚了4倍了。要是搏一下借一笔钱上,现在养老钱都出来了。不行不行,买少了,我还得再加仓。”

  由于大多数人都会像小李和老王这样想,卖基金的机构再推波助澜一下,在大涨之后新发基金规模急剧放大就顺理成章了。

  那么小李和老王到底有没有赚翻呢?又要上数据了。我们来看看出现红色柱子的时候买入大盘指数基金持有一段时间的表现:

  数据来源:Wind、基金豆整理;

  非常不幸,他们凉了。

  在大家蜂拥而入的时候买入基金,无论持有多长时间平均来看都是负收益。不要忘了从图表的起始点2003年以来大盘涨了一倍,也就是在任何时候无脑买入的话平均都应该取得正收益。具体来说,持有1个月的平均收益应该是0.39%,持有3个月应该是1.19%,持有半年应该是2.39%,持有一年应该是4.8%。

  所以答案很简单:

  大多数人亏钱并不是因为股市长期下跌,而是他们恰好在各种非理性因素的影响下高位入市。由于人类自古以来都是群居动物,思维习惯就是认为跟大部队一起走是安全的、沾光的。可惜在高度博弈的金融市场中规律恰恰相反,每轮的牛熊转换中大多数人都会飞蛾扑火买在高位,只有特立独行的少数派成为赢家。

  这应该就是亏钱的最简单方法了,也是大多数人收益不佳的直接原因。如果小李和老王高位被套后仍然不服,想把牛市里面亏的钱在熊市里面赚回来的话,那很可能会越陷越深。一旦走势和他们的愿望相差太远,超出了他们的心理极限的话,在绝望中卖在低位也就很有可能了。

  让我们再进一步:在上面的数据中,如果你认为无脑买入持有一年的平均收益4.8%太低了,想进一步提高收益怎么办呢?很简单,避开那13个红色样本不就得了。在行情低位、基金新发规模低迷的时候买入,在行情沸腾的时候配合合理的止盈策略卖出,循环滚动投资,这不就是我们的「小目标」嘛。小目标1809周六开售,我们真心希望理性投资者可以从少数派变成多数派。

  2、接下来我们看看本周的市场行情

  本周是新闻大周。周末银行理财新规实施暂缓、我国外汇储备回升造成了周一的上涨,周三凌晨贸易战升级至2000亿美元股市大跌,周四中兴通讯(000063,股吧)有望解除制裁又被看作是贸易战缓和的标志,大涨收复了周三的跌幅。最终所有指数都收了阳线,上证指数的周涨幅创出最近两年新高。请问这个剧本可以打几分?

  小目标抓住了涨幅最大的主流指数中小板指,本周整体涨幅超过了上证指数和沪深300指数,战胜了市场。底部发车的1807期也已经接近达标,表现还是相当给力的。

大多数人都栽进了这个坑里

  数据来源:wind、基金豆整理;

  行业出现了一定分化。医疗、医药和消费行业中报比较靓丽,表现突出。能源行业则受到了原油下跌的影响涨幅不佳。

大多数人都栽进了这个坑里

  数据来源:wind、基金豆整理;

  本周一到周四,股票型和混合型基金受大盘影响表现优秀。另类投资基金和能源行业股票一样,受到了原油价格下跌的拖累,取得了负收益。

大多数人都栽进了这个坑里

  数据来源:wind、基金豆整理;

  3、本周投资建议

  本周其实市场担心的贸易战局势并没有出现实质性扭转,甚至还有所升级,但是股市却取得了两年来最大的周涨幅。为什么呢?这就是历史低位的时候风险和收益的不对称性,市场会对利空越来越不敏感,对利好越来越敏感,整体局势对买方有利。上文对新发基金规模的研究也表明在此时买入可以取得概率上的优势。

  本周,我们的小目标系列产品抓住了表现最强的中小板指数,涨幅强于大盘。如果你对股票和基金投资感到漫无头绪的话,欢迎来了解和申购我们的「小目标」。

本文首发于微信公众号:基金豆。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:赵艳萍 HF094)

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