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更新!正奇金融在港公开招股书:上半年净利3.78亿 逾期9亿

时间:2018-12-06 20:34来源:股市分析 作者:财经在线 点击:

  11月28日,母公司联想控股发布公告,确认旗下正奇金融控股股份有限公司(以下简称“正奇金融”)将独立赴港上市(点击查看此前报道)。一周后的12月4日,正奇金融即向香港联交所递交了招股书。

更新!正奇金融在港公开招股书:上半年净利3.78亿 逾期9亿

  招股书显示,正奇金融将在港交所上市,每股H股人民币1元,联席保荐人为汇丰银行和招银国际。值得注意的是,目前正奇金融未披露募资金额。

  正奇金融在招股书中表示,截至2018年6月30日,总资产为200亿元,复合年增长率为29%。2017上半年,持续经营业务收入为7.47亿元,2018年同期为9.54亿元;2017年上半年,正奇金融持续经营业务利润为2.19亿元,2018年同期为3.78亿元。

  从股权架构上看,正奇金融大股东联想控股持股82.52%、达孜善德6.31%、厦门金海峡5.37%、道鑫辰骏3.24%、西藏德真2.56%。

  上半年持续经营业务利润3.78亿元 依赖利息收入

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  招股书数据显示,截止2018年6月30日,持续经营业务利润为3.78亿元,去年同期为2.18亿元。2017年实现持续经营业务利润7.90亿元,2016年为6.62亿元,2015年为4.18亿元。不过,根据联想控股2018年中期报告中披露的数据,正奇金融净利润3.96亿元,同比增长25%。

  目前,正奇金融为中小企业提供三种金融服务:第一,供应链解决方案,包括融资租赁、商业保理、供应链管理、股权及夹层投资;第二,金融解决方案,包括贷款、增新服务、股权及夹层投资、投资管理;第三,科技与新经济服务:贷款、股权及夹层投资、创业辅导以及孵化器服务。

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  截止到2018年上半年,这三大类服务的具体收入情况为:

  金融解决方案分部的总资产84亿元,占其总资产的42%(考虑分部抵销后)。2018年上半年,金融解决方案分部实现税前利润1.784亿元,占正奇金融同期税前利润的34.4%。

  供应链解决方案分部的总资产86亿元,占其总资产的43.2%。2018年上半年,供应链解决方案分部实现税前利润2.035 亿元,占正奇金融同期税前利润的 39.2%。

  科技与新经济服务分部的总资产为41亿元,占公司总资产的20.5%。2018年上半年,科技与新经济服务分部实现税前利润1.372 亿元,占正奇金融同期税前利润的26.4%。

  正奇金融表示,截至目前,已累计为3500家客户提供服务,为其中超过400家提供了包含两项或两项以上产品和服务的整体解决方案。

  招股书显示,根据弗若斯特沙利文的资料,以2017年收入计,正奇金融是中国最大的中小微企业综合金融服务提供商。

  目前,正奇金融的主要收入来源为利息收入。在“风险因素”部分,正奇金融特别提到,其经营业绩很大程度上取决于利息收入,主要从贷款、融资租赁和保理业务赚取利息。2015年、2016年、2017年利息收入分别为10亿元、10.94亿元和14.37亿元,占收入的87.9%、91.7%、91.6% 。2018年上半年利息收入为8.55亿元,占比89.6%。

  根据招股书,正奇金融提供本金在1万元至5600万元的直接贷款,借款时间从数日到12个月不等。过往记录显示,就此部分贷款收取的利率介于每月1%至2%之间。2015-2017全年,以及2018年上半年,未偿还贷款本金额分别为25.44亿元、32.88亿元、33.32亿元及39.26亿元。

  正奇金融强调,其盈利能力收到净息差(即向客户收取的平均利率与融资成本之差额)影响。因此,利率变动或会对其经营造成负面影响。此外,国内司法部分要求小额贷款公司收取的利息不能超过最高贷款利率(央行基准利率的四倍),也会影响到其盈利能力。

  上半年逾期率6.9% 逾期金额超9亿元

  从招股书中披露的资产质量上看,相对于国内其他已登陆资本市场的互联网金融平台,正奇金融逾期率并不低。

  招股书披露的数据显示,2015年正奇金融逾期率为14.6%;2016年为13.2%;2017年大幅下降,为6.7%。2018年上半年,逾期率为6.9%。

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  不过,值得注意的是,正奇金融的长期逾期款项占比较高。截至2015年12月31日,正奇金融逾期6个月及以上占比为55.6%,2016年同期为84.2%,2017年同期为88.3%,逐年升高;2018年上半年逾期6个月及以上占比为66%。

  相应的逾期金额上,2018年上半年为9.05亿元。2017年全年逾期贷款额7.8亿元,2016年同期12.6亿元,2015年同期为10亿元。

  正奇金融在风险管理部分提到,“加强项目风险预警工作”“多种方式进行贷后检查”“对项目风险预警进行分级,一般分为三级”;“提升逾期项目清收处置能力”,“扩大项目清收人员队伍和加强员工抢手能力培训”,“另外我们成立一子公司专门从事逾期应收款的清收和处置”。

  小贷公司踩雷金盾股份(300411,股吧)P2P曾被曝自融

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  尽管各版块业务增长迅速,正奇金融也有不少问题:

  首先是旗下两家小贷公司,踩雷金盾股份。今年9月25日,金盾股份发布《浙江金盾风机股份有限公司关于重大诉讼进展的公告》,梳理40宗诉讼案基本情况及进展,正奇金融旗下的安徽国正小额贷款有限公司、深圳市诚正科技小额贷款有限公司均牵涉其中。

  根据金盾股份发布的公告,合肥市国正小额贷款有限公司所涉标的金额4074.67万元,深圳市诚正科技小额贷款有限公司所涉标的金额500万元,目前两起案件均正在审理中。

  此外,尽管在正奇金融在官网等渠道上并未提及,但2015年就上线了P2P网贷平台奇乐融。2017年,奇乐融被爆料自融等问题。彼时,正奇金融相关负责人否认了自融质疑。当被问及能否披露更多关于上述借款企业信息,借款企业与太通制冷是否为同一企业时,正奇金融相关负责人仅表示这是客户信息,不方便披露。

(责任编辑:admin)
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